Astăzi, Netflix, Inc. (Compania) și Warner Bros. Discovery, Inc. (WBD) au anunțat că au încheiat un acord definitiv în baza căruia Netflix va achiziționa Warner Bros., inclusiv studiourile sale de film și televiziune, HBO Max și HBO.
Tranzacția în numerar și acțiuni este evaluată la 27,75 dolari pe acțiune WBD (sub rezerva unui „collar”, după cum se detaliază mai jos), cu o valoare totală a întreprinderii de aproximativ 82,7 miliarde de dolari (valoare a capitalului propriu de 72,0 miliarde de dolari). Tranzacția se preconizează a fi finalizată după separarea, anunțată anterior, a diviziei Global Networks a WBD, Discovery Global, într-o nouă companie cotată la bursă, care se preconizează a fi finalizată în trimestrul al treilea al anului 2026.
Această achiziție reunește două companii pionier în domeniul divertismentului, combinând inovația, acoperirea globală și serviciul de streaming de top al Netflix cu moștenirea de un secol a Warner Bros. în domeniul povestirilor de clasă mondială. Francize, seriale și filme îndrăgite, precum The Big Bang Theory, The Sopranos, Game of Thrones, The Wizard of Oz și DC Universe, se vor alătura portofoliului extins al Netflix, care include Wednesday, Money Heist, Bridgerton, Adolescence și Extraction, creând o ofertă extraordinară de divertisment pentru publicul din întreaga lume.
„Misiunea noastră a fost întotdeauna să distrăm lumea” a declarat Ted Sarandos, co-CEO al Netflix. „Prin combinarea incredibilei biblioteci de seriale și filme a Warner Bros., de la clasici nemuritori precum Casablanca și Citizen Kane până la favoritele moderne precum Harry Potter și Friends, cu titlurile noastre care definesc cultura, precum Stranger Things, KPop Demon Hunters și Squid Game, vom putea face acest lucru și mai bine. Împreună, putem oferi publicului mai mult din ceea ce iubește și putem contribui la definirea următorului secol al povestirii.”
„Această achiziție va îmbunătăți oferta noastră și va accelera activitatea noastră în următoarele decenii”, a continuat Greg Peters, co-CEO al Netflix. „Warner Bros. a contribuit la definirea divertismentului timp de mai bine de un secol și continuă să o facă cu ajutorul unor directori creativi și capacități de producție fenomenale. Cu acoperirea noastră globală și modelul de afaceri dovedit, putem introduce un public mai larg în lumile pe care le creează, oferind membrilor noștri mai multe opțiuni, atrăgând mai mulți fani către serviciul nostru de streaming de top, consolidând întreaga industrie de divertisment și creând mai multă valoare pentru acționari.”
„Anunțul de astăzi reunește două dintre cele mai mari companii de producție de conținut din lume pentru a oferi unui număr și mai mare de oameni divertismentul pe care îl iubesc cel mai mult”, a declarat David Zaslav, președinte și director executiv al Warner Bros. Discovery. „De mai bine de un secol, Warner Bros. a încântat publicul, a captat atenția lumii și a modelat cultura noastră. Prin colaborarea cu Netflix, ne vom asigura că oamenii de pretutindeni vor continua să se bucure de cele mai rezonante povești din lume pentru generațiile viitoare.”
Combinația va oferi mai multe opțiuni, mai multe oportunități, mai multă valoare.
- Puncte forte și active complementare: Studiourile Warner Bros. sunt de talie mondială, Warner Bros. fiind recunoscută ca unul dintre principalii furnizori de titluri de televiziune și divertisment filmat. HBO și HBO Max oferă, de asemenea, o ofertă atractivă și complementară pentru consumatori. Netflix intenționează să mențină operațiunile actuale ale Warner Bros. și să se bazeze pe punctele forte ale acesteia, inclusiv lansările cinematografice ale filmelor.
- Mai multe opțiuni și o valoare mai mare pentru consumatori: prin adăugarea bibliotecilor bogate de filme și seriale TV și a programelor HBO și HBO Max, membrii Netflix vor avea la dispoziție și mai multe titluri de înaltă calitate din care să aleagă. Acest lucru permite, de asemenea, Netflix să-și optimizeze planurile pentru consumatori, îmbunătățind opțiunile de vizionare și extinzând accesul la conținut.
- O industrie a divertismentului mai puternică: această achiziție va îmbunătăți capacitățile studioului Netflix, permițând companiei să-și extindă semnificativ capacitatea de producție în SUA și să continue să crească investițiile în conținut original pe termen lung, ceea ce va crea locuri de muncă și va consolida industria divertismentului.
- Mai multe oportunități pentru comunitatea creativă: prin combinarea experienței membrilor Netflix și a acoperirii globale cu francizele renumite și biblioteca extinsă a Warner Bros., compania va crea o valoare mai mare pentru talente, oferind mai multe oportunități de a lucra cu proprietăți intelectuale îndrăgite, de a spune povești noi și de a se conecta cu un public mai larg ca niciodată.
- Mai multă valoare pentru acționari: Oferind membrilor o selecție mai largă de seriale și filme de calitate, Netflix se așteaptă să atragă și să păstreze mai mulți membri, să stimuleze mai mult angajamentul și să genereze venituri și profituri operaționale suplimentare. Compania se așteaptă, de asemenea, să realizeze economii de costuri de cel puțin 2-3 miliarde de dolari pe an până în al treilea an și se așteaptă ca tranzacția să contribuie la creșterea câștigurilor pe acțiune conform GAAP până în al doilea an.
Detalii și calendarul tranzacției
Conform termenilor acordului, fiecare acționar WBD va primi 23,25 dolari în numerar și 4,501 dolari în acțiuni ordinare Netflix pentru fiecare acțiune ordinară WBD în circulație la momentul încheierii tranzacției. Tranzacția evaluează Warner Bros. Discovery la 27,75 dolari pe acțiune, ceea ce înseamnă o valoare totală a capitalului propriu de aproximativ 72,0 miliarde de dolari și o valoare a întreprinderii de aproximativ 82,7 miliarde de dolari.
În iunie 2025, WBD a anunțat planurile de separare a diviziilor Streaming & Studios și Global Networks în două companii separate cotate la bursă. Se preconizează că această separare va fi finalizată în trimestrul al treilea al anului 2026, înainte de încheierea acestei tranzacții. Noua companie cotată la bursă care deține divizia Global Networks, Discovery Global, va include mărci de televiziune de divertisment, sport și știri de primă clasă din întreaga lume, inclusiv CNN, TNT Sports în SUA și Discovery, canale gratuite în toată Europa și produse digitale precum Discovery+ și Bleacher Report.
Componenta acțiunilor este supusă unui „collar”, în baza căruia acționarii WBD vor primi acțiuni Netflix în valoare de 4,50 USD pe acțiune, cu condiția ca prețul mediu ponderat pe volum („VWAP”) al acțiunilor Netflix pe o perioadă de 15 zile (măsurat cu trei zile de tranzacționare înainte de închidere) să se situeze între 97,91 USD și 119,67 USD. Dacă VWAP este sub 97,91 USD, acționarii WBD vor primi 0,0460 acțiuni Netflix pentru fiecare acțiune WBD. Dacă VWAP este peste 119,67 USD, acționarii WBD vor primi 0,0376 acțiuni Netflix pentru fiecare acțiune WBD.
Tranzacția a fost aprobată în unanimitate de consiliile de administrație ale Netflix și WBD. Pe lângă finalizarea separării Discovery Global (divizia Global Networks a WBD), finalizarea tranzacției este supusă aprobărilor reglementare necesare, aprobării acționarilor WBD și altor condiții obișnuite de finalizare. Se preconizează că tranzacția va fi finalizată în 12-18 luni.
