Paramount Skydance, compania condusă de David Ellison, a obținut angajamente de finanțare în valoare de aproximativ 24 de miliarde de dolari din partea unor fonduri suverane din Orientul Mijlociu, pentru a susține preluarea Warner Bros. Discovery, potrivit Variety.
Conform informațiilor publicate inițial de The Wall Street Journal, Public Investment Fund din Arabia Saudită ar urma să contribuie cu aproximativ 10 miliarde de dolari, în timp ce fonduri de stat din Qatar și Abu Dhabi vor acoperi restul sumei până la pragul de 24 de miliarde.
Tranzacția prin care Paramount Skydance intenționează să preia Warner Bros. Discovery, evaluată la o valoare totală de aproximativ 111 miliarde de dolari, se află în prezent în etapa aprobărilor de reglementare. Companiile implicate estimează că acordul ar putea fi finalizat până la sfârșitul celui de-al treilea trimestru din 2026, însă parcursul său nu este lipsit de obstacole.
Procesul nu va beneficia de o aprobare accelerată. Omeed Assefi, șeful interimar al diviziei antitrust din cadrul Departamentului de Justiție al SUA, a declarat că tranzacția „nu va fi” analizată în regim prioritar, în contextul sensibilităților politice și al relațiilor apropiate dintre familia Ellison și Donald Trump.
În paralel, Warner Bros. Discovery a programat pentru 23 aprilie o adunare specială a acționarilor, în cadrul căreia va fi supus la vot acordul cu Paramount Skydance, un pas esențial în formalizarea tranzacției.
Oferta Paramount pentru Warner Bros. Discovery, formulată inițial la 1 decembrie, includea deja această componentă de finanțare de 24 de miliarde de dolari din partea investitorilor din Orientul Mijlociu, conform unui document depus la Securities and Exchange Commission. Ulterior, compania nu a detaliat structura exactă a contribuțiilor individuale, menținând un anumit grad de opacitate asupra arhitecturii financiare.
Consiliul de administrație al Warner Bros. Discovery a acceptat oferta în februarie, după ce Netflix a decis să nu lanseze o contraofertă la prețul de 31 de dolari pe acțiune propus de Paramount, consolidând astfel poziția Paramount Skydance în această competiție strategică.
În ceea ce privește structura investiției, Paramount Skydance a precizat că fondurile suverane implicate vor deține participații fără drept de vot și nu vor avea reprezentare în consiliul de administrație. Această formulă are rolul de a evita intrarea tranzacției sub jurisdicția CFIUS, organismul american responsabil cu evaluarea riscurilor de securitate națională asociate investițiilor străine.
Cu toate acestea, acordul a atras deja atenția legislatorilor americani. Cu două săptămâni în urmă, șapte senatori democrați au solicitat Federal Communications Commission să realizeze o analiză detaliată a implicării investitorilor străini în această tranzacție. De asemenea, senatorii Elizabeth Warren și Richard Blumenthal au criticat Departamentul Trezoreriei pentru faptul că nu a inițiat o evaluare de securitate prin CFIUS.
Potrivit informațiilor disponibile, fiecare dintre fondurile implicate va deține o participație semnificativ sub pragul de 25% din compania rezultată, ceea ce, în viziunea executivilor Paramount, ar reduce probabilitatea unei intervenții suplimentare din partea autorităților de reglementare.
În paralel, structura finanțării a suferit și alte ajustări. Tencent, care inițial promisese o investiție de 1 miliard de dolari, a fost temporar exclusă din acord din cauza preocupărilor legate de proprietatea străină, dar a revenit ulterior în calitate de investitor, potrivit unor informații publicate de Bloomberg.
Un rol esențial în finanțarea tranzacției îl are și Larry Ellison, cofondator al Oracle și tatăl lui David Ellison, care s-a angajat să contribuie cu până la 46,7 miliarde de dolari. Participarea fondurilor din Orientul Mijlociu reduce astfel contribuția directă necesară din partea acestuia și diversifică structura capitalului implicat.
În ansamblu, tranzacția dintre Paramount Skydance și Warner Bros. Discovery se conturează drept una dintre cele mai importante mișcări de consolidare din industria media globală din ultimii ani. Dimensiunea financiară, complexitatea structurii de investiții și implicațiile geopolitice transformă acest acord într-un punct de referință pentru evoluția viitoare a pieței, într-un moment în care marile studiouri își regândesc strategiile într-un peisaj dominat de transformări accelerate.
Articol de Tudor Ile
